寶寶類產品收益率不給力 大額存單“補位”

2019-07-13 10:46:27 來源: 國際金融報
中性

  7月12日,天弘余額寶基金最新7日年化收益率進一步降至2.259%,創歷史新低,每萬份收益僅為0.6101。近一年時間,余額寶7日年化收益率下降超過1.3個百分點。“一鍵轉入余額寶”似乎不再是最好的選擇。

  7月12日,天弘余額寶基金最新7日年化收益率進一步降至2.259%,創歷史新低,每萬份收益僅為0.6101。近一年時間,余額寶7日年化收益率下降超過1.3個百分點。

  隨著貨幣基金收益大幅下降,一些收益率能夠超過4%的大額存單、定期存款和理財產品顯得誘惑十足。

  不過,有業內人士告訴《國際金融報》記者,從發行利率來看,多數大額存單基本均為“頂格”上浮,未來上漲空間有限。對于投資者來說,應分散投資,使財富保值或穩健地增值比較重要。

  寶寶類產品收益率走低

  除了余額寶,其他貨幣基金也大多難逃收益率下降的趨勢。

  據Wind統計,截至7月10日,657只貨基(份額分開計算)平均7日年化收益率僅為2.29%。僅有15只貨基7日年化收益率破“3”,其中,“國富日日收益B”以3.68%排名第一。

  對于貨幣基金收益率下降的原因,普益標準研究員于康分析認為,今年央行多次采取積極的貨幣政策,同時也加大了經濟刺激政策力度,致使資金面較為寬松,資金利率水平下降,這是貨幣基金收益下行的直接原因。

  “大勢所趨,寶寶類產品‘不經打’。”某股份制商業銀行理財經理李華(化名)告訴記者,寶寶類產品未來收益率或會繼續下降。

  于康表示,貨幣基金的收益走勢與資金面相關性較強,目前市場整體流動性總量仍保持較高水平,資金面寬松狀態不改,且考慮到外部環境不確定因素及經濟下行壓力加大,央行有望再次降準,市場將迎來再次流動性補充,貨幣基金收益或將繼續保持低位運行。

  從規模上看,貨幣基金的整體規模也在持續縮水。中基協披露的數據顯示,截至今年5月底,貨基連續3個月規模下滑,合計縮水7039.08億元,整體規模為7.67萬億元。

  業內人士認為,未來貨幣基金規模難再增長。首先,利率并軌趨勢加強,貨幣市場利率和存款利率的差距會進一步縮小。其次,貨幣基金相比市場上其他產品,比如銀行理財和其他存款類創新產品,收益率并不具備優勢,對個人投資者的吸引力會進一步減弱。再次,銀行理財門檻的降低也大幅分流了貨幣基金市場。此外,今年股市行情有所好轉,股票型基金和混合型基金會對貨幣基金產生一定的分流作用。

  大額存單“補位搶客”

  在收益率方面,相比余額寶,銀行存單、理財產品具備明顯優勢。

  李華告訴記者,近期銀行理財產品收益率基本在4%上下,各家銀行差不太多。90天的新客理財高一些,收益率在4.5%。相比寶寶類理財具有一定的優勢。

  多位銀行理財經理對記者稱,從趨勢上看,目前處于降息通道中,銀行理財收益率或會進一步下降。

  據李華介紹,去年同期銀行理財利率大概在4.5%至5%之間,她從2012年開始在銀行工作,起初很容易買到收益率6%左右的理財產品,一路看著收益率往下走,而未來仍有進一步下跌的可能,建議客戶做長期配置。

  普益標準發布的《全國銀行理財市場指數報告》顯示,6月全國整體銀行理財收益環比下滑4個基點至3.91%,從價格指數來看,6月全國銀行理財價格指數環比下滑0.86點至93.62點。

  在銀行理財收益持續下行的同時,可以“鎖定”收益的大額存單、定期存款獲得了銀行理財經理的大力推薦。

  記者走訪滬上銀行網點了解到,大額存單成為多家銀行大力宣傳的攬儲神器,一些銀行網點門口、大堂等顯眼地方會放置相關宣傳板。

  “3年期收益率4.18%的大額存單已經賣光了。”李華告訴記者,客戶有需要的話,她可以幫忙發郵件申請一款3年期收益率為4.125%、1萬元起購的存款產品。

  李華稱,優先推薦大額存單等存款產品而不是理財,主要有兩點原因,一是銀行理財現在不保本;二是理財產品到期后,客戶還要找新的產品,現在收益率越來越低,客戶也不愿意買了。

  分散配置是“王道”

  據融360大數據研究院監測,6月份227家銀行發行大額存單產品。從大額存單利率來看,6月新發行的各期限大額存單利率均值全面上漲。其中,5年期上漲最多,較5月份上漲21.4BP。分銀行類型來看,農商行的大額存單利率各期限均值最高,各期限利率均上浮53%以上。6月份股份制銀行和城商行上漲較多,上漲幅度最大的是6個月期限的城商行大額存單利率,較5月上漲9BP。

  截至7月11日16時,在中國貨幣網待發行信息表中,有244只大額存單即將發行,計劃發行總規模達到171.8億元。從發行利率來看,多數大額存單為“頂格”上浮,即較央行基準利率上浮55%。

  不過,在分析人士看來,這樣的情況或不會繼續維持。部分中小銀行希望通過大額存單攬儲,但長期來看,隨著資產端利率的下滑,負債端的長期高利率模式不可持續。

  融360大數據研究院主編殷燕敏在接受《國際金融報》記者采訪時表示,多數大額存單基本均為“頂格”上浮,未來上漲空間有限。

  李華也表示,從銀行的角度來講需要賺取利差,而貸款利率在下降,因此大額存單等產品的利率或難以一直維持在較高的位置。

  那么,為了使財富保值增值,專業人士對投資者有什么建議呢?

  李華建議客戶進行長期、分散投資,可將大頭資金放置于固定收益類產品,在有了安全墊的基礎上,進行分散投資,比如在股市震蕩時進行基金定投。

  殷燕敏表示,對于穩健型投資者而言,除了大額存單,可以關注銀行發行的其他產品,或者民營銀行的創新存款;對于風險承受能力較強的投資者,可以配置一些權益類資產。

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責任編輯:zyk

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